A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) acusou a Digital Currency Group (DCG) e o ex-CEO da Genesis, Soichoro “Michael” Moro, de enganar investidores sobre a saúde financeira da Genesis após o colapso da Three Arrows Capital (3AC).

De acordo com o processo de 17 de janeiro, DCG e Moro concordaram em pagar um total de US$ 38,5 milhões em multas civis, sendo US$ 38 milhões atribuídos à DCG e US$ 500 mil a Moro.

Moro e a DCG aceitaram as multas civis sem admitir ou negar quaisquer violações do Securities Act de 1933.

O acordo é o capítulo mais recente na saga legal da Genesis, que entrou com pedido de proteção contra falência sob o Capítulo 11 em janeiro de 2023 devido ao default de 2022 da Three Arrows Capital — uma ex-devedora da Genesis.

SEC cease-and-desist order against Digital Currency Group. Source: SEC

Ordem de cessar e desistir da SEC contra a Digital Currency Group. Fonte: SEC

O colapso da 3AC e seu impacto na Genesis

O colapso da 3AC enviou ondas de choque pela indústria cripto, afetando todas as empresas expostas ao agora extinto fundo de hedge cripto.

A Three Arrows Capital adquiriu aproximadamente 10,9 milhões de tokens LUNA (LUNA) bloqueados por cerca de US$ 570 milhões antes do colapso do ecossistema Terra em maio de 2022.

O investimento de US$ 570 milhões despencou mais de 99%, valendo apenas US$ 670 em junho de 2024 — um grande impacto para o balanço patrimonial de qualquer empresa e sua capacidade de pagar seus empréstimos.

Em 16 de junho de 2022, a 3AC não conseguiu atender às chamadas de margem de credores e foi forçada a liquidar certas posições para pagar seus credores.

Vários dias depois, em 27 de junho, um tribunal nas Ilhas Virgens Britânicas ordenou a liquidação dos ativos da 3AC.

A ordem de liquidação ocorreu no mesmo dia em que a antiga corretora Voyager Digital emitiu um aviso de inadimplência à 3AC por não reembolsar um empréstimo de 15.250 Bitcoin (BTC).

Após a liquidação da 3AC, o ex-CEO da Genesis, Moro tranquilizou os investidores de que a Digital Currency Group e a Genesis estavam trabalhando para mitigar as perdas incorridas pela exposição à 3AC.

“Afirmamos anteriormente em junho que mitigamos nossas perdas em relação a um grande contraparte que não conseguiu atender a uma chamada de margem”, escreveu o ex-CEO em uma thread nas redes sociais em julho de 2022.