VCs de cripto veem ‘grandes oportunidades’ com a interoperabilidade L2, mas não com a IA

As blockchains de camada 2 e projetos de infraestrutura estão entre os grandes vencedores, os gastos de capital de risco (VC) em blockchain subiram para US$ 2,7 bilhões no segundo trimestre de 2024.

Redes sociais descentralizadas, redes de infraestrutura física descentralizadas e ciência descentralizada estão entre as áreas em alta que estão ganhando tração atualmente.

No entanto, alguns VCs de grande nome estão começando a esfriar em relação à inteligência artificial, após a receita e a demanda não se materializarem.

Olaf Hannemann, cofundador e diretor de investimentos da CV VC — uma empresa que investe em ações e tokens — disse ao Cointelegraph que a empresa está investindo em “picks and shovels”.

“Tópicos de infraestrutura, como redes sociais descentralizadas, redes de infraestrutura física e ciência e saúde descentralizadas, são empolgantes para nós,” disse Hannemann ao Cointelegraph. “Modelos de negócios descentralizados ainda oferecem muito potencial, com soluções de infraestrutura realmente boas sendo cruciais a longo prazo para desenvolver boas aplicações.”

O financiamento de VC no segundo trimestre cresceu 2,5% em relação aos três meses anteriores, com a plataforma de camada 1 Monad, o protocolo de finanças descentralizadas BeraChain e a plataforma de restaking de Bitcoin Babylon garantindo investimentos de US$ 225 milhões, US$ 100 milhões e US$ 70 milhões, respectivamente.

Muitas oportunidades

Anirudh Pai, sócio da empresa de capital de risco Dragonfly, disse que o dimensionamento de camada 2 do Ethereum é amplamente visto como “uma das maiores oportunidades da indústria”, mas o roadmap também cria novos desafios.

Ele aponta a fragmentação de liquidez como um desses problemas, já que o valor que antes estava na rede Ethereum agora está espalhado por várias cadeias, como Polygon e Arbitrum. Mas isso significa que soluções de interoperabilidade, como AggLayer e Matter Labs One, apresentam uma oportunidade clara e distinta.

“Caldera, uma de nossas empresas de portfólio, fez um ótimo trabalho aqui, pois aborda a questão da fragmentação de liquidez que atualmente existe no Ethereum,” disse Pai. “Seu próximo Metalayer conectará o universo de rollups díspares que existem no Ethereum hoje.”

O Metalayer é uma plataforma unificada de ecossistema de rollups que visa permitir o rápido deployment de rollups em camada 2, incluindo Optimism, Arbitrum, ZKsync e Polygon.

Caldera não é o único projeto relacionado à Ethereum que chamou a atenção da Dragongfly e de Pai.

Em junho, a Dragonfly participou de uma rodada de financiamento de US$ 20 milhões para a MegaETH, um projeto de Máquina Virtual Ethereum (EVM) em tempo real com uma avaliação de nove dígitos. O criador da Ethereum, Vitalik Buterin, e o fundador da Consensys, Joseph Lubin, também investiram no projeto.

MegaETH promete turbinar contratos inteligentes EVM processando 100.000 transações por segundo — cem vezes mais rápido do que a EVM nativa da Ethereum.

Mas Pai disse que a Dragonfly vê o setor de cripto e IA com maior ceticismo.

“O fervor dos investidores por IA tem sido intenso, e não compramos totalmente o hype, já que a demanda, conforme mostrado pela receita, para aplicações de forma geral parece estar atrasada.”

Hannemann disse que o foco principal de sua tese de investimento estava em “confiança e capacidade de descentralização”.

Investimentos recentes da CV VC incluem a Provably, que está construindo infraestrutura de conhecimento zero para ecossistemas de big data tanto no Web2 quanto no Web3, bem como a Lawyerd, uma agência automatizada de proteção de marca baseada em blockchain.

George McDonaugh, cofundador e diretor-gerente da KR1 — um VC focado em tecnologia blockchain e ativos digitais — disse ao Cointelegraph que os investidores devem olhar além da principal criptomoeda para oportunidades. “Embora o Bitcoin continue sendo o ouro digital, distinto de memecoins especulativas, prevemos uma grande mudança em direção à adoção mais ampla de criptomoedas.”

Eleições nos EUA e a perspectiva mais ampla

McDonaugh disse que eventos nos Estados Unidos seriam altamente influentes neste ano, influenciando a perspectiva econômica mais ampla.

“No curto prazo, estamos em um ponto crítico. Potenciais cortes na taxa de juros do Federal Reserve dos EUA e as próximas eleições podem influenciar significativamente o mercado,” disse ele.

“Uma vitória de Trump, com seu apoio a uma reserva estratégica de Bitcoin, pode levar a condições mais favoráveis para o cripto. Esperamos que esses eventos tenham um forte impacto nos preços.”

McDonaugh também apontou a típica calmaria pós-halving do Bitcoin (BTC) como um fator significativo para o mercado, mas espera que o ciclo usual de alta siga.

“Após o halving do Bitcoin em abril, o mercado entrou em uma fase de movimentos laterais, onde os movimentos de preços são relativamente planos à medida que os mineradores se ajustam às recompensas reduzidas. Historicamente, esse período pode preceder movimentos significativos no mercado, à medida que o choque de oferta começa a fazer efeito,” disse ele.

“Com Bitcoin e Ethereum ETFs agora disponíveis nos EUA, o capital institucional está bem posicionado para fluir para o espaço cripto, e acreditamos que esses canais serão totalmente utilizados à medida que as condições de mercado evoluírem.”

Razões para otimismo

Os VCs com quem o Cointelegraph conversou permanecem otimistas em relação à indústria blockchain, especialmente ao adotar uma visão de longo prazo.

“O mercado está otimista, mas cauteloso,” disse Hannemann. “Apesar da calmaria dos últimos anos, o venture capital global em blockchain no primeiro semestre de 2024 viu apenas uma queda de 9% ano a ano, indicando uma recuperação aquecida para 2024.”

Pai apontou o aumento da liquidez global e a perspectiva de redução das taxas de juros em vários países como fatores notáveis em 2024.

“Nada é garantido, mas o otimismo deste ano é marcadamente diferente do período pós-FTX,” disse ele.