Transações privadas de Bitcoin — utilizando um processo chamado CoinJoin — triplicaram desde 2022 devido a grandes acumuladores de Bitcoin acelerando suas compras, de acordo com a CryptoQuant. 

Esses endereços de baleias de Bitcoin estão principalmente ligados a fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin spot, à MicroStrategy e a carteiras de custódia, segundo Ki Young Ju, da CryptoQuant, que afirmou em um post no X, em 26 de dezembro, que as baleias “frequentemente utilizam transações privadas” para transferir seus fundos para novos investidores institucionais.

Transações CoinJoin agrupam entradas e saídas de várias partes de forma a ocultar quem pode ser o proprietário de uma saída de transação não gasta.

Young Ju rejeitou a ideia de que transações CoinJoin são usadas principalmente por hackers para lavar fundos roubados, observando que a Chainalysis relatou perdas com hacking de US$ 2,2 bilhões em 2024, o que representou apenas 0,5% dos US$ 377 bilhões em entradas realizadas na capitalização do Bitcoin.

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Número de transações Bitcoin CoinJoin desde 2012. Fonte: CryptoQuant

Embora empresas listadas em bolsa precisem divulgar suas participações, Young Ju afirmou que ainda existem baleias de Bitcoin não identificadas que acumularam até 420.000 Bitcoins, avaliados em mais de US$ 40 bilhões.

“Quem são essas baleias?” questionou Young Ju.

Alguns comentaristas do post se perguntaram se um Estado-nação estaria discretamente construindo uma reserva de Bitcoin nos bastidores, enquanto outros especularam que pode ser um país sancionado tentando mitigar riscos de sanções.

Recentemente, a Rússia aprovou legislação autorizando comércio exterior em Bitcoin e outros criptoativos.

O potencial de uso indevido do CoinJoin atraiu a atenção de autoridades policiais em todo o mundo, incluindo nos Estados Unidos, onde os fundadores do serviço de Bitcoin não custodial focado em privacidade Samourai Wallet foram presos, e seu site foi apreendido em abril.

Na época, o Departamento de Justiça dos EUA afirmou que o recurso CoinJoin do Samourai havia executado US$ 2 bilhões em transações ilegais e facilitado mais de US$ 100 milhões em lavagem de dinheiro de mercados da dark web, como Silk Road e Hydra Market.

Em agosto de 2022, autoridades holandesas detiveram Alexey Pertsev, criador da ferramenta de mistura de criptomoedas Tornado Cash. Ele foi considerado culpado por lavagem de dinheiro em maio de 2024.